一、2019年3月份中國工程機械市場指數(shù)即CMI為141.95,同比降低11.01%,環(huán)比增加12.90%。
2019年3月份中國工程機械市場指數(shù)即CMI為141.95,同比降低11.01%,環(huán)比增加12.90%(依據(jù)CMI判斷標準,130
綜合來看,2019年第一輪旺季市場,周期波動接近于2017年,市場主觀情緒甚至要高于2018年。2019年3月份中國工程機械市場指數(shù)同比為負,環(huán)比為正,表明市場信心在逐步升溫的過程中,但仍趨理性。
CMI指數(shù)中,針對制造商群體進行調(diào)研反饋的庫存指數(shù)比上期高3.2個百分點,生產(chǎn)指數(shù)提高2.9個百分點;針對代理商群體調(diào)研反饋的新訂單指數(shù)整體略高于上期,針對市場一線調(diào)研的用戶價格指數(shù)比上期下降1.7個百分點,市場終端的競爭情況進一步加劇。
二、挖掘機下游需求穩(wěn)中向好
挖掘機的需求來自于四大方面:(1)基建投資,主要包括鐵路、公路、市政建設等投資;(2)房地產(chǎn)投資;(3)農(nóng)村建設;(4)礦山需求。
其中農(nóng)村需求約占挖掘機銷量需求的30%,并且在過去10年中需求占比持續(xù)提高,從8%左右提高到了30%,是本輪需求最大的邊際增量,主要原因包括農(nóng)村建筑工人缺失帶來的勞動力替代效應和農(nóng)村精準扶貧以及新農(nóng)村建設帶來的大量增量需求;采礦需求約占總需求的10%,主要集中在大挖領域;地產(chǎn)需求占比約為25%,并且需求占比從2011年的35%逐步下降;基建需求占比約為35%;總體來看,基建需求和地產(chǎn)需求總占比逐漸下降,而農(nóng)村需求異軍突起,表現(xiàn)在銷量上就是小型挖掘機需求持續(xù)爆發(fā)。
從下游各行業(yè)的發(fā)展情況來看,根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù):1-2月采礦業(yè)投資增速達到41.4%,增速較去年同期大幅提高37.3個百分點?;A設施投資增速繼續(xù)回升。1-2月份,基礎設施投資同比增長4.3%,增速比上年全年提高0.5個百分點,延續(xù)了自去年四季度以來企穩(wěn)回升的運行態(tài)勢;其中與挖掘機相關性比較大的鐵路投資同增22.5%,環(huán)比提升30.7%;道路運輸業(yè)投資同增13.0%,環(huán)比提升7.7%。展望2019年,基建需求總體穩(wěn)中有增,到位資金較18年進一步改善,全年基建投資增速有望進一步提升,利好挖掘機銷量,特別是中大挖。從房地產(chǎn)的投資情況來看,1-2月全國房地產(chǎn)開發(fā)投資12090億元,同比增長11.6%,增速比2018年全年提高2.1個百分點;房屋新開工面積18814萬平方米,同比增長6.0%,增速回落11.2個百分點,房地產(chǎn)新開工面積增速雖有回落,但仍維持正向增長。
從各下游行業(yè)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看,與挖掘機密切關聯(lián)的需求端投資增速回升明顯,特別是采礦業(yè)和基建,整體而言,我們對2019年的中國工程機械市場持較為樂觀的態(tài)度,特別是上半年市場;就3月單月來看,雖然處在旺季擴張階段,市場表現(xiàn)比較樂觀,環(huán)比銷量增加比較確定,但就同比來看,可能增速不及去年同期,同時,因受庫存指數(shù)較高,下游競爭壓力較大影響,可能進一步刺激降價促銷政策。
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